8月14日|東興證券研報指出,安孚科技是由傳統零售成功轉型為科技企業的代表,南孚電池為安孚科技核心資產。南孚電池是家喻户曉的國民品牌,在鹼性電池領域具備壓倒性優勢,其在國內市場的佔有率已經接近86%,收益穩定。其對應的三板上市公司亞錦科技分紅率高,可以通過持續高額分紅為母公司提供穩定的現金流。出海方面,南孚的年產十億支電池的產線建設完成後,產量有望提升30%,出口份額將由目前的8%提升至23%。新業務方面,安孚科技以鹼性電池壟斷性現金流為基礎,有望通過"技術跨界"(投資GPU)和"渠道複用"(品牌代理)打破增長天花板,構建傳統業務穩增長、新興業務高彈性的估值重塑邏輯。基於南孚電池的穩定現金流,投資硬科技行業有望為公司的業績提供更高彈性;依託於其業已成型的銷售渠道,有望通過低邊際成本的渠道複用突破單一品類增長瓶頸。給予“推薦”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯