5月26日|中金公司研報指出,2016年以來,貴州茅台(600519.SH) -6.900 (-0.447%) 業績維持高速增長。儘管近期白酒消費動能趨緩,行業處於築底階段,認為公司仍將憑藉強品牌力及戰略穿越週期,投資邏輯由高速成長邏輯轉變為中低增速&穩定分紅的優質資產邏輯。產品方面,公司主要增長動能由飛天茅台切換至多價位帶及多產品。渠道方面,公司直銷比例穩步提升,實現經銷和直銷均衡發展。針對市場變化,公司堅定實施戰略轉型,提出“三個轉型”與“四個聚焦”;公司深化國際化戰略,目標2035 年成為國際化企業。現價對應2025/26年21/20x P/E,目標價有27%的上行空間,維持“跑贏行業”評級。
(A股報價延遲最少十五分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯