8月14日|海通國際研報指出,燕京啤酒業績超預期,量價齊升彰顯經營韌性。25H1公司歸母淨利潤11.0億元,同比增長45.4%,Q2營收/歸母淨利潤/扣非歸母淨利潤分別為47.3/9.4/8.8億元,同比增長6.1%/43.0%/38.4%。產品端,U8全年90萬噸目標可期,“啤酒+飲料”戰略初見成效,倍斯特汽水成為首款全國飲料大單品,茶飲料收入同比增長98.7%。渠道端,“百城百縣”工程深化,弱勢市場加速突破;效率端,數字化系統與卓越管理體系協同,產能利用率和費用率仍有較大優化空間,盈利能力提升路徑清晰。給予公司2025年25倍PE(前值為27倍),對應目標價13.5元(不變),維持“優於大市”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯