1月21日|華源證券研報指出,鴻路鋼構是國內鋼結構龍頭,規模領先、成長路徑清晰。近年來公司持續推進智能化改造、擴產提效,截至2024年底公司鋼結構年產能已達520萬噸,產能利用率達86.75%,產銷率達96.08%,在行業內具備明顯規模優勢。持續高分紅體現了公司穩健的財務狀況與對股東回報的重視。在“工業上樓”等政策推動下,多層重鋼廠房需求逐步釋放,有望帶動噸淨利持續改善。智能化焊接全面突破,轉型降本增效成效可期;綁定核心客户,積極拓展海外市場空間。選取精工鋼構、宏盛華源及志特新材等同為建築工程材料供應領域、具備規模化製造能力的企業作為可比公司,2025年平均PE約為45.40倍。考慮到行業復甦與智能化升級帶來的盈利改善,首次覆蓋給予“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯