6月11日|東吳證券研報指出,博遷新材為電子粉體龍頭技術領先,拓展新能源第二增長極。鎳粉為公司核心業務,受益20/21年消費電子需求旺盛表現亮眼,隨後連續兩年步入下行週期;24年MLCC需求逐步修復,量利回暖。公司深度綁定三星電機,連續多年銷售佔比超50%,是其高端MLCC鎳粉核心供應商;三星AI服務器MLCC用量提升,單台達2.5萬顆,是普通服務器(2000顆)的12.5倍;且對應鎳粉粒徑要求提升,直接拉動公司高端產品需求。光伏銅漿有望量產,公司24H2起於頭部企業量產導入驗證,預計25Q3完成工藝驗證;若銅漿量產突破,僅考慮BC電池場景,預計26年有望貢獻千噸級市場空間;隨光伏需求增長+銅漿滲透率提升,預計市場體量有望達7000噸+。結合公司電子粉體龍頭企業地位,給予公司2026年30xPE,對應目標價57.3元,首次覆蓋,給予“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯