滙豐研究發表報告指,康哲藥業(00867.HK) -0.090 (-1.163%) 沽空 $6.75百萬; 比率 8.020% 去年的純利不如該行預期,主要因為創新產品及新業務的重大投資。該行因為公司的創新項目,料由今年起收入將錄得雙位數增長,而純利會在2026年起錄得雙位數增長。該行將公司目標價由9.5元微降至9.4元,維持評級「買入」。
該行認為,公司估值依然吸引,料Ruxolitinib的推出和創新藥物的業務發展會帶來進一步的上行空間。該行亦認為,藥品集中採購(VBP)的影響已逐漸減少,現料各創新項目會成為增長動力。
相關內容《大行》大摩降康哲藥業(00867.HK)目標價至10元 評級「增持」
滙豐研究下調今明兩年的收入預測5%至9%,至82.7億元人民幣以及95.5億元人民幣,主要因為新藥的競爭劇烈。另上調期內的行政支出預測1%至5%,以及上調研發支出預測33%至35%,故將純利預測下調21%至36%,到16億元人民幣及19億元人民幣。(vc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-21 16:25。)
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