2月28日|中金公司研报指出,中微公司(688012.SH) +2.100 (+1.139%) 2024年预告盈利同比下滑8.93%,业绩略低于我们预期,主要原因为公司研发费用端投入加大,符合市场预期。公司预计4Q24 实现收入35.58 亿元,环比大幅增长,主要由季节性确认节奏幅度较大所致,单季度利润率达20%,环比略增0.8ppt,盈利逐步改善。全年刻蚀设备收入大幅增长,但MOCVD业务仍承压。另外,公司新开发的LPCVD和ALD薄膜沉积设备已有多款设备产品进入市场并取得重复订单,新设备逐步放量。该行上调目标价11.7%至241元,对应公司2025/2026年53.8/40.5xP/E,较当前股价仍有14.5%上行空间,维持“跑赢行业”评级。
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