4月2日|国联民生证券研报指出,中国中免(601888.SH) +0.180 (+0.298%) 24年实现归属于上市公司股东的净利润42.7亿元,同比下降 36.4%,第四季度归母净利润为3.5亿元,同比下滑76.9%,整体业绩与此前披露业绩快报基本一致。经营压力前低后高,海南市场承压更为明显。在销售端承压,成本费用上行的压力下,2024Q4公司归母净利率仅2.6%,同比下滑6.4pct。现有业务承压背景下,公司积极优化市内店布局,先后中标6 家新增城市市内免税店项目。鉴于公司的竞争优势稳固,高护城河,维持“买入”评级。
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