2月13日|国信证券日前研报指出,海南橡胶(601118.SH) +0.080 (+1.600%) 肩负我国天然橡胶垦殖和战略物资保障重任,目前公司于海南的在管胶园面积已达300万亩以上,年产量在10万吨以上。在贸易端,公司2023 年橡胶贸易量已达380万吨(含受托管理的KM 公司和ART公司),约占全球消费量25%,终端已实现对全球主要轮胎厂商覆盖,在全球天然橡胶市场拥有较强的行业影响力和市场竞争力。公司掌握核心种植资源,成本存在优化空间,未来随天然橡胶行情上行,盈利有望持续改善。通过多角度估值,预计公司合理估值6.1-6.3元,相对目前股价溢价空间约为15-20%,维持“优于大市”评级。
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