3月28日|东吴证券研报指出,山西汾酒(600809.SH) -1.850 (-0.863%) 产品矩阵优势持续发挥,各区域市场有的放矢、各有侧重:山西着重结构升级,提升青花25/26占比;环山西老白汾提速,做好汇量增长;华东、华南保持青20增速引领,同时做好腰部/基座产品的下沉导入。需求承压背景下公司注重保证价盘及渠道利润稳定,微调2024~26年归母净利预测为121/135/156 亿元(前值121/134/155亿元),对应PE为22/20/17倍,维持“买入”评级。
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