3月19日|国金证券研报指出,新易盛(300502.SZ) -0.940 (-0.958%) 深耕光模块行业,主要供应海外大客户,2024 年前三季度公司实现营业收入51.30亿元,同比增长145.82%。2025年光模块行业竞争将加剧,盈利质量优势是公司维持行业地位的保障。此外,公司重点布局LPO(线性驱动可插拨光模块)领域,LPO去除了传统的DSP/CDR芯片,因此未来有望在价格端和成本端更具优势。根据LightCounting预测, 2028年高速线缆市场规模将达到28亿美元。公司在LPO和AEC相关产品侧已做了充分的储备,有望为公司打开第二增长曲线,引领公司未来业绩持续高速增长。给予公司2025年14倍PE,目标价为112.7元。首次覆盖,给予“买入”投资评级。
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