南向资金今天继续扫货，截至发稿，南下资金今日买入额超40亿港元。
南向资金近期持续保持大额买入状态，昨日净流入296.26亿港元，创下自2014年11月港股通开通以来的历史新高后，今年以来净流入额已经达到3435.50亿港元，且有16个交易日单日净买入额超100亿港元。
今日，港股低开高走，恒生科技指数飘红，AI重构医药产业链生态，港股医药逆市走强。
截至发稿，银华基金港股创新药ETF、万家基金港股创新药ETF基金、景顺长城基金港股创新药50ETF、汇添富基金港股通创新药ETF、富国基金恒生医疗ETF、广发基金港股创新药ETF、易方达基金港股通医药ETF涨超1%。
平安证券指出，两会定调支持创新药发展，释放积极信号。 2025年3月5日，十四届全国人大三次会议开幕，2025年的政府工作报告提到与创新药相关的内容被列入十大政府工作任务，成为今年的重点工作议程之一。从2024年首次提及创新药，到2025年成为工作任务关键词之一，最新的政府工作报告释放了行业、资金、发展方向层面的多个积极信号，并为整个医疗健康产业的未来发展定调。
1）直接点名支持创新药行业发展：健全药品价格形成机制，制定创新药目录，支持创新药发展；基于此，前期市场关注的丙类目录、商保支付将在今年有望取得实质性的进展，国内创新药也有望在获得更灵活的定价空间及多层次的支付渠道后，释放更大的市场增长潜力，并有更长期及良性的发展；2）稳步推动基本医疗保险省级统筹，健全基本医疗保险筹资和待遇调整机制，深化医保支付方式改革，促进分级诊疗；3）要建立未来产业投入增长机制，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业；4）大力鼓励外商投资，扩大医疗等领域开放试点；5）持续推进“人工智能+”为代表的数字经济，支持大模型广泛应用，AI+医疗大有可为。
2）平安证券建议关注“创新”、“出海”、“设备更新”与“消费复苏”。“创新”主线：围绕创新，布局具备全球竞争力的创新药品种，以及“空间大”“格局好”的品类；“出海”主线：掘金海外市场仍然有可能孕育中长期机会；“设备更新”主线：中央财政和地方专项债有望加强对医疗设备更新换代的支持；“消费复苏”主线：消费提振政策的影响下，眼科、口腔、医美等优质赛道及相关周边产业有望回暖。
银河证券研报称，政府工作报告中对2025年医药卫生工作做出全面部署，与以往两会报告相比，创新、医保、医疗服务改革是2025年医药产业重点关注方向。银河证券认为，医药板块经历较长时间调整，整体估值处于较低水平，且公募持仓低配。2025年在支持引导商保发展的政策背景下，支付端有望边际改善，创新药械有望获益。医药行情将迎来修复，结构性机会依然存在，从短期和中长期确定性增长角度来选择标的，看好创新药产业链、出海及细分行业龙头，关注医药消费复苏。
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