里昂发表报告，赣锋锂业(01772.HK) -1.050 (-4.062%) 沽空 $8.39千万; 比率 14.188% 第三季自一年来首次录得盈利，虽然增速低於预期，主要受到锂价波动带来的资产减值所影响，预计公司在今年余下时间内的定价环境仍面临挑战，不过公司在能源储存系统(ESS)的电池业务增长或会加快，而锂辉石定价在明年亦有望改善，因此将公司H股目标价从18.4元上调至20元，维持「持有」评级。
里昂称，在锂价下降的情况下，赣锋锂业第三季毛利率显示出韧性，估计公司第三季锂产品出货量约为3万吨，相信公司应能按计划实现今财年12万吨的出货量目标，意味按年增约20%。不过短期内锂价走势仍然是公司面临的主要风险，此前已将第四季平均碳酸锂价格预测下调至每吨7.5万元人民币。
里昂将未来两年锂矿石价格预测分别下调至每吨1,244及1,469美元，并将公司电池业务的出货增长预测分别调整为30%及15%，加上碳酸锂价格被下调，预计公司今财年将出现2.83亿元人民币的亏损，但由於ESS的市场有更好的增长，将公司未来两个财年的盈利预测分别上调11%及4%。(mn/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-11-13 16:25。)
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