5月16日|长江证券研报指出,海大集团(002311.SZ) -1.150 (-2.002%) 2024年实现归母净利润45.0亿元,同比增长64.3%;2025年一季度实现归母净利润12.8亿元,同比增长49.0%。看好公司2025主业业绩高增,长期成长逻辑通顺。水产价格中枢2024年底部回升,2025年至今整体价格运行维持强势,养殖端投苗和存塘恢复将带动公司国内水产料增长。饲料出海中长期空间大、格局优,后续将有力支撑公司主业业绩增长。预计2025/2026年公司主业业绩38.5/46.0亿元,养殖业务给予100亿元估值,对应当前公司主业估值21X/18X,持续重点推荐。
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