3月11日|中金公司研报指出,受路网变化影响,粤高速A(000429.SZ) +0.100 (+0.705%) 2024年业绩承压。短期看,深中通道开通对公司路产的影响在今年或仍有延续;长期看,京珠高速广珠段正在改扩建,广惠高速改扩建也在有序推进中(公司公告拟增资54.48亿元投资广惠高速改扩建项目),我们认为改扩建完成后路产有望延长收费年限、提升收费标准,为公司长期成长性提供支撑。公司分红政策稳健,分红比例位居行业前列。维持“跑赢行业”评级,但由于公司分红政策稳健,上调目标价10.7%至15.23元对应20.0倍2025年市盈率和19.7倍2026年市盈率。
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