9月25日|天风证券研报指出,东阿阿胶上半年归母净利润8.18亿元,同比增长10.74%;2025Q2单季度实现归母净利润3.93亿元,同比增长2.01%。公司再次实施中期分红,每10股派发现金红利人民币12.69元(含税),现金红利总额约为8.17亿元,占2025年上半年归母净利润的99.94%。2025H1,公司经营活动现金流净额9.65亿元,较2025Q1有所改善,公司现金储备充裕,期末现金及现金等价物余额为40.04亿元,经营持续高质量发展。公司业绩表现稳健,现金流改善显著,考虑到公司持续加强线上渠道布局,外延拓展步伐持续推进,收入端有望持续稳健增长。同时,2025年,公司围绕“增长、突破”的主题,推进高质量增长,近年来毛利率改善较为显著。维持“买入”评级。
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