华泰证券发表报告指,中国电信(00728.HK) +0.130 (+2.595%) 沽空 $4.28千万; 比率 19.238% 公布2026年一季度经营业绩,营业收入1,313.94亿元人民币(下同),按年下降2.32%,其中,服务业务收入按年下降1.6%至1,227亿元,净利润73.5亿元,按年下降17.08%,低於该行此前预期81.55亿元,主要受到传统业务增长放缓、增值税调整等因素的影响。
该行关注到,据工信部统计,第一季电信业务收入按年下降1.8%,公司服务业务收入下降幅度略小於行业平均;长期而言,随着国内AI应用的发展,智算需求快速扩张,据国家数据局,到2026年3月,中国日均Token调用量超140万亿,按年增长40%,天翼云正加速向Token经营转型升级,看好公司产业数字化业务在AI时代的发展前景,维持「买入」评级。
考虑到增值税目调整及传统业务收入增长放缓的影响,下调2026至28年各年净利润预测各8%,至分别为280亿、295亿及306亿元,中电信(601728.SH) +0.060 (+1.015%) A股目标价由8.16元降至8.11元。H股目标价由6.92港元降至6.88港元。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-04-27 12:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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