野村研究报告指，长飞光纤光缆(06869.HK) -2.380 (-4.551%) 沽空 $1.59千万; 比率 3.135% 股价自今年1月以来已累升2.95倍，升势主要因市场预期AI数据中心会采用如G.654E光纤及空心光纤等高端产品，以及市场认为集团附属长芯博创(300548.SZ) -2.610 (-2.397%) 将受惠於全球云服务供应商对光缆及连接器需求的强劲增长。
不过，该行认为电讯市场的持续疲弱，或拖慢公司在AI基础设施的扩张。中移动(00941.HK) -0.500 (-0.589%) 沽空 $6.01千万; 比率 10.919% 近月公布的光纤招标结果显示，长飞光纤的市场份额及平均售价均有下跌，或自今年第三季度起对盈利构成压力。
因此，该行将2025年的收入及盈利预测分别下调1%和23%，但将2026至27年的收入预测上调5%至11%，盈利预测上调1%至24%，以反映2026年起AI基础设施需求增加。不过，该行认为目前股价已反映AI业务扩张的利好因素，将评级由「买入」下调至「中性」，目标价则由18.6元大幅上调至52元。(ss/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-10-02 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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