9月30日|中邮证券研报指出,百济神州上半年实现归母净利润4.5亿元(去年同期为-28.8亿元)、25Q2实现归母净利润5.4亿元(去年同期为-9.7亿元)。公司同时将全年收入指引从此前的49-53 亿美元上调至50-53亿美元、全年GAAP经营利润为正的指引不变。25Q2 泽布替尼环比稳定增长,地舒单抗快速放量。公司为创新药出海龙头企业,全球商业化能力突出、在研管线即将进入收获期,首次覆盖,给予“买入”评级。