4月18日|中金公司研报指出,三一重工(600031.SH) +0.130 (+0.682%) 24年归母净利润59.75亿元,同比增长32.0%。4Q24归母净利润11.07亿元,同比增长141.2%,业绩符合预期。挖机主业修复,海外稳健增长;研发效率提升,净利率保持增势;资产负债表健康,现金与分红亮眼。2024年公司提升研发投入效益,往后看,伴随收入增长,预计公司经营杠杆有望持续释放,利润率仍有较大提升空间。发达市场中,我们看好欧洲市场拓展机遇和广阔空间。品类方面,中国企业在海外的电动化产品和矿山产品渗透仍处于早期阶段,未来提升空间广阔。维持目标价22.6元。
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