野村研究報告,維持對SK海力士(000660.KS)的「買入」評級,並將2026及2027財年的經營利潤預測上調9%及4%,以反映盈利前景好過預期;目標價由193萬韓圜上調21%至234萬韓圜。
該行指,目前記憶體廠商正與核心客戶就長期供應協議進行談判,涉及供應量、價格及預付款等有利條款。若此類合約成功簽署並成為行業的新業務模式,相信記憶體供應商的高盈利能力可於中長期持續,有助降低目前顯著高於其他科技公司的風險溢價,並支撐股價進一步重新估值。
相關內容《大行》高盛:SK海力士所有主要產品料在更長時期維持有利價格走勢
按當前股價計算,該行預計2026及2027財年的自由現金流回報率分別為17%及33%。若假設將自由現金流的50%用於股東回饋,同期總股東回報率將分別達到8%及17%。(ss/u)
AASTOCKS新聞