花旗發表研究報告,預計2025年華晨寶馬的銷量和利潤率將回升,華晨中國(01114.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $5.31千萬; 比率 32.236% 管理層透露,去年第三季華晨寶馬有一個月生產中斷,對產能利用率產生負面影響,拖累全年銷量和利潤率表現,預期在成本控制措施下,今年銷量和利潤率將按年改善。
該行認為,華晨寶馬盈利能力或較預期更具韌性,對華晨維持「買入」評級,計及市場競爭及年初至今不斷擴大的零售折扣趨勢,將華晨寶馬今明兩年銷量預測下調5%至6%至57.7萬及54.1萬輛,淨利潤率預測下調0.2個百分點至6.8%及6.6%。相應地花旗亦將華晨中國今明兩年淨利潤預測下調15%及11%至29億及27億元人民幣,目標價從4.31元下調至3.75元。(gc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-25 16:25。)
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