摩根大通指,名創優品(09896.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $8.30千萬; 比率 25.565% 股價今年累跌24%,對比恒指同期累升19%,主要因為市場對其中國業務表現及收購永輝超市29%股權的擔憂。
該行認為情況將在今年有所改變,對名創優品評級從「中性」上調至「增持」,基於中國同店銷售增長復甦(由去年高單位數下降轉為今年中單位數增長),以及海外擴張強勁(佔新增門店五至七成),經營利潤率提升1.1個百分點。此外,永輝超市轉型路線圖更清晰,目標今年大幅減少虧損。公司的股東回報計劃達7.6%(至明年6月回購17億元股票,並保持五成以上派息率)。
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該行亦把對名創優品估值方法從現金流折現改為基於市盈率。目標價由29元上調至43元,預測市盈率目標15倍。(fc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-25 16:25。)
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