開源證券近日發表報告表示，微信交易電商逐步完善，料龍頭服務商有望率先受益，決定上調至微盟(02013.HK) +0.100 (+3.077%) 沽空 $9.70千萬; 比率 2.334% 「買入」評級，微盟率先將小程序接入接入微信小店，未來隨微信電商生態完善，微盟作為騰訊的龍頭服務商有望率先受益。該行維持微盟2024至2026年收入預測18.1億、21.1億及23.9億人民幣，對應按年降18.9%、轉升17.1%及升13%，調整後淨利潤預測-虧損5,000萬、調整後淨利潤1.3億及調整後淨利潤3億人民幣，2024年公司持續降本增效及收縮虧損業務，2025年有望實現扭虧為盈。
該行指，短期微盟主動收縮中小客戶及虧損業務，廣告業務毛收入持續增長，但受平台返點規則變化導致返點差下滑，公司作為騰訊系龍頭服務商未來有望率先受益微信交易生態逐步完善，上調至「買入」評級。
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12月19日微信灰度測試「送禮物」功能，除珠寶、教育培訓類目，且商品款式原價不得高於1萬人民幣的商品將默認支持「送禮物」功能，用戶可在微信小店挑選商品，像發紅包一樣在聊天頁面給好友送禮，收禮人只要填寫地址即可等待收貨。該行認為短期「送禮物」功能有助於聯動視頻號、小程序等微信體系內交易功能，通過社交裂變優勢吸引商家入駐，提升供給端豐富度，部分解決小程序缺乏公域流量、視頻號缺乏商家供給以及消費者心智仍需擴大問題，未來微信小店或依托視頻號實現公域與私域流量流轉打通，與小程序共同構 建完整的微信電商生態。
12月20日，據微盟智慧零售公眾號，微盟正率先將小程序接入微信小店，幫助商家實現小程序及微信小店打通，該行認為微盟作為騰訊系重要服務商有望享受結構性紅利，未來隨C端用戶微信消費心智養成、B端商戶持續加入微信生態、微信公私域流量打通及交易生態持續完善，有望帶來新增SaaS客戶，此外公司有望通過產品篩選、廣告投放等綜合服務提升客戶價值。(wl/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-12-27 16:25。)
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