瑞銀發表研究報告,將郵儲行(01658.HK) -0.030 (-0.732%) 沽空 $1.90千萬; 比率 20.721% 2024至2027年盈利預測下調5%至8%,以反映淨息差面對逆風、貸款增長放緩,以及手續費收入不似預期等負面因素,但基於資本成本率預期下調及風險溢價降低,將目標價從3.55元上調至4.5元。
該行提到,中央出台一系列支持房地產市場的政策,相信可降低不良貸款率風險,同時金融監管機構不再強調其激進的貸款增長目標,預示著內地銀行定價能力和淨息差前景或向好。瑞銀指,郵儲行股息回報達到6.7%,屬穩定及健康水平,在市場充滿不確定性以及中國資產收益率下行的情況下,可為投資者提供防守性投資選擇,可緩衝下行風險,因此維持「中性」評級。(gc/cy)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-08-06 16:25。)
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