滙豐研究報告指,由於消費較預期弱,新秀麗(01910.HK) +0.800 (+3.893%) 沽空 $2.64千萬; 比率 16.016% 短期走勢仍面臨挑戰,惟長期展望不變。集團尋求兩地上市的意向及今年稍後或會舉辦投資者日可能會為獲得重新評級帶來支持,前者將有助釋放價值。該行視新秀麗為價值型股票,指公司股份為該行追蹤範圍中最便宜,維持「買入」評級。
該行下調新秀麗2024年至2026年的銷售及經調整的EBITDA預測分別5%及6%,目標價相應由37元降至33元。該行將集團全年自然銷售增長預測由11.8%降至7.1%,料毛利率按年升10個基點至59.5%,經調整的EBITDA則按年跌40個基點至18.9%。該行指,新秀麗應在8月中旬公布其2024年次季業績,滙豐研究料自然銷售將按年升6.8%(首季為升4.1%),其中亞洲區銷售料升4.5%,內地增長放緩和印度續跌雙位數,歐洲會在低基數下升17%,北美升2%,而拉美升18%,與首季相近。(vc/k)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-08-05 16:25。)
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