富瑞發表研報,預期長實集團(01113.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $4.09千萬; 比率 25.351% 預期只有共約71億元的香港、中國內地及海外物業發展預售額會於2024年度入賬,當中由於屯門飛揚第1期竣工以及中國內地銷售持續放緩,預計有大部分可能會在上半年反映,因此相信市場預期的154億元發展項目收入較難達成。目前富瑞預測2024年長實發展物業收入僅97億元,隨著油塘親海駅及黃竹坑Blue Coast銷售額入賬,相信2025至2026年物業發展收入將有所改善。但該行提到,由於發展商為新盤提供較大折扣優惠,預期2025至2026年的物業發展利潤率將因此受到影響。
此外,長實、長建(01038.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $3.80千萬; 比率 19.425% 及電能(00006.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $4.10千萬; 比率 16.026% 今年4月宣布收購北愛爾蘭配氣網路公司Phoenix Energy全部股權,富瑞將此交易納入估值模型當中。整體而言,該行目前預測長實2024年上半年及全年基本溢利將分別按年跌18%及19%,達到63億及119億元,較市場預期分別低出13%及21%。富瑞將長實目標價由35元微降至34元, 評級為「持有」。(gc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-08-06 16:25。)
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