建銀國際報告指,由於消費情緒疲弱,市場對方便麵需求減弱,康師傅(00322.HK) +0.160 (+1.597%) 沽空 $8.09千萬; 比率 40.666% 3月至5月方便麵銷售放緩,因此將其上半財年方便麵銷售預測由原預期增長1%,下調至下降2%。
該行相信,康師傅將繼續投資新產品和行銷,以在今年餘下時間競爭日益激烈的情況下保持市場份額。由於營運槓桿增加,預期下半財年息稅前利潤率將年增0.3個百分點至5.7%
該行下調集團2024財年盈測4.7%,反映上半財年較預期疲弱的方便麵銷售,不過由於消費情緒正在改善,加上夏季將推動需求,預期下半財年表現將逐步好轉,料期間方便麵及飲料收入分別增長3%及8%,兩業務毛利率分別改善至28.5%及31.8%,目標價由9.3元上調至9.9元,相信集團將維持100%派息比率,股息收益率達到7.5%吸引水平,因此維持其評級「跑贏大市」。(ka/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-07-05 16:25。)
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