<匯港通訊> 交銀國際發表研究報告指,認為大唐新能源(01798)盈利要有突破,估值才有較大提升空間。考慮到電改帶來的改變需時反映,調高目標價10.5%,由2港元升至2.21港元。由於上升空間有限,評級由「買入」降至「中性」評級。
該行估計,公司上半年風電發電量如果與前四個月年減5.6%的幅度相若,上半年盈利料有約10%的跌幅。
該行認為,公司每年的新增裝置量需要加快,才能確保存量項目利用率下在降的情況下,維持每年發電量年增超過5%。
雖然如此,公司較同業低的淨負債比仍有利於加快裝機或提高派息,有待中報業績會進一步驗證。 (LF)
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