華泰證券發表研究報告指,期待阿里巴巴(BABA.US) 透過全站推廣等新廣告產品的推出帶動其淘天業務進入新一輪正循環增長週期,透過逐步提升的商家變現能力為集團在國內電商業務上的直接投入提供彈藥。該行考慮其在電商業務上的長週期投入,將其2025至27財年的非通用會計準則淨利潤預測調整至1,560億、1,731億、1,872億元人民幣,目標價由119.7美元上調至122美元,評級為「買入」。
該行表示,預計阿里2025第一財季的總收入按年增7%至2,505億元人民幣,經調整EBITA降9.7%至410億人民幣。其中,淘天集團營收按年升3.7%,中國零售商業客戶管理(CMR)收入增5%;國際數字商業集團延續強勁收入增長勢頭,營收料按年增34.3%。
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另外,報告提到,阿里的股份回購力道較強,後續的每股盈利上調及估值提升空間值得市場期待。(sl/a)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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