瑞銀發表研究報告,預測料阿里-SW(09988.HK) -1.150 (-1.526%) 沽空 $6.51億; 比率 17.669% 截至今年6月底止2025財年首季收入將按年增長6%至2,480億元人民幣,經調整EBITA料按年跌14%至393億元人民幣。當中淘天集團商品交易總額(GMV)預期在高基數下仍將按年增長10%,核心的客戶管理收入(CMR)料按年增長2%,增幅低於GMV,同時受投放於用戶體驗的投資增加所拖累,估計期內分部EBITA將按年下跌2%。
其他業務方面,瑞銀預測國際數字商業集團(AIDC)收入將按年增長40%,在阿里速賣通旗下Chioce業務擴張的影響下,預料將錄得EBITA虧損約43億元。至於物流旗艦菜鳥,瑞銀則預期收入可按年增長25%,並錄得EBITA收支平衡;雲業務收入料按年增5%。
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瑞銀形容阿里的各項業務發展正在向正確方向推進,隨著GMV增長改善可逐漸見到成果,維持「買入」評級,H股目標價維持103元不變。(gc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-08-05 16:25。)
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