摩根士丹利發表報告指，華潤啤酒(00291.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $4.34億; 比率 20.086% 今年首兩個月的正面銷售增長及毛利擴張，管理層對今年業務進一步改善表示更積極。 該行指，啤酒高端化依然為主要動力，加上提高對經營效率的關注，有助今年盈利增長較好。
該行認為，未來數月的看點會在需求復甦的速度以及行業中競爭情況的改變，該行維持評級「增持」，目標價由30元升至34元，料今年的經營利潤會錄得8%增長，今年至2027年的每股盈利預測分別為1.64元人民幣、1.85元人民幣以及2.05元人民幣。
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大摩指，華潤啤酒管理層料今年銷售及平均售價會錄得增長，加上啤酒毛利擴張，對產品及渠道多元化有更高的關注。另外，管理層亦提到，目標喜力今年的銷量增長可維持在雙位數水平，而其他品牌的增長步伐可錄得改善，亦料烈酒業務可錄得雙位數的銷售增長。管理層亦計劃在今年提高派息比率至60%或以上。(vc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-19 16:25。)
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