大和發表研究報告指,預期中國重汽(03808.HK) +0.180 (+0.955%) 沽空 $9.09百萬; 比率 15.634% 今年電動車的銷售比例提高,及對俄羅斯的出口減少將成為持續壓縮利潤率的因素。該行調整今年每股盈利預測至2.37元人民幣,並將目標價由24港元下調至21.7港元;重申「跑贏大市」評級。
該行將中國重汽2025至2026年的收入預測上調9至11%,以反映2024財年的業績以及集團重型卡車的市場份額或進一步增長;考慮價格競爭可能緩和,將對其2025至2027年的淨利潤預測上調4至6%,但仍預期電動車比例提高將對毛利造成一定壓力。該行對國內重型卡車市場恢復持謹慎看法,因宏觀環境仍然嚴峻且貨運價格低迷。(ss/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-08 16:25。)
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