建銀國際的研究報告指,安踏體育(02020.HK) -4.750 (-4.852%) 沽空 $2.63億; 比率 10.730% 2024年調整後淨利潤略超預期,按年增長16.5%。扣除Amer Sports上市及配售的一次性收益後,純利按年增長7.1%。公司收入增長13.6%,特別是ANTA、FILA以及其他品牌收入分別增長10.6%、6.1%和53.7%。儘管市場競爭激烈,公司仍成功增加了市佔率。
由於ANTA品牌管道組合變化和FILA品牌產品及行銷投入增加,利潤率略低於預期。該行下調今明兩年的盈利預測分別2%及1%,主要反映其更審慎的毛利預測。
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建銀國際將安踏目標價由98元升至107元,維持「跑贏大市」評級。(vc/u)
(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-20 16:25。)
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