華泰證券發表報告指,理想(02015.HK) +7.100 (+6.755%) 沽空 $8.11億; 比率 18.539% 去年營收和淨利分別是1,445和80億元人民幣(下同),按年分別升17%和跌32%,毛利率20.5%;第四季營收和淨利分別是443和35億,按年升6%和跌38%。全年淨利超該行此前預測30%,第四季交付量15.8 萬輛創新高。今年L智駕系列煥新及純電SUV i8、i6預計上市,VLA模型上車,維持「買入」評級。
報告指,考慮公司純電車上市節奏變化,下調公司2025至2027年銷量預測為69/92/99萬輛(-12%/-11%/新增),收入預測1,826/2,361/2,502億元(-16%/-14%/新增),GAAP淨利預測103/158/178億元(-19%/-14%/新增),Non GAAP淨利潤130/186/208億元(-19%/-14%/新增)。目標價由131.42元升至146.11港元。(ha/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-18 16:25。)
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