野村發表研究報告指,百威亞太(01876.HK) -0.170 (-2.058%) 沽空 $1.68億; 比率 53.780% 第二季EBITDA利潤率按年收窄21個基點至29.7%,仍較市場預期高40基點,惟銷售動能仍令人擔憂,次季收入按年下跌4.6%至16.8億美元,較市場預期低1%,主要受銷量按年跌6.2%及銷售均價跌2.4%所拖累。
期內中國市場表現改善,野村指,雖然銷量按年下跌7.4%,但產品組合優化,推動產品平均售價按年增長1.1%。野村認為,中國業務出現邊際改善,惟整體銷售復甦尚待顯現,相應將2025至2027年每股盈測下調1%至3%,以反映銷售動能仍然疲軟,維持「買入」評級,目標價由10.3元下調至9.9元。(gc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-01 16:25。)
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