海通國際發表研究報告指,預期舜宇光學科技(02382.HK) -1.400 (-3.057%) 沽空 $6.79千萬; 比率 11.989% 的定價環境將會錄得改善,同時對公司的Android(尤其是華為)需求、光學規格、蘋果(AAPL.US) 份額增長持審慎態度。考慮到舜宇較高的銷量及利潤率表現,決定將其2024及2025財年的盈利預測,分別上調33%及10%。
該行預期,舜宇6月及7月的出貨量將略有改善,每月手機鏡頭(HLS)出貨量將介乎1.05億至1.1億。至於攝像頭模組(CCM)的出貨量亦將錄得類似表現。
該行認為,受華為及新興市場情況拖累,舜宇的非蘋果整體需求將出現疲弱,且預計2024年下半年的非蘋果主要旗艦產品將延遲至11月發佈。另一方面,該行指內地iPhone需求於近期有所增加,預計舜宇將獲得與iPhone 16系列相同的鏡頭SKU。
考慮到價格環境改善,惟缺乏催化劑,海通國際將舜宇目標價由45元上調至54元,但維持「中性」評級。(js/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-07-05 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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