<匯港通訊> 摩根大通發研報指,即使在2024年的高基數下,瑞聲科技(02018)管理層仍對其2025年的收入及利潤率的穩健增長保持正面基調。受惠於光學業務的扭虧為盈,集團得以在2024年實現毛利率改善,並預期隨更多高端項目,動力將可持續。
報告表示,除光學業務外,摩通相信瑞聲盈利可進一步增長,主要受智能手機內容價值提升、新型均熱板產品及汽車聲學業務帶來更多貢獻,人工智能和機器人等新應用市場機會所帶動。因此,該行上調目標價76%,由34港元升至60港元,並維持「增持」評級。
同時,摩通上調2025年每股盈利預測9%至1.9元人民幣,以反映更強勁的基本因素改善,引入2026年每股盈利預測2.3元人民幣,料同比增長20%,看好的潛在催化因素帶動。
(CW)
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