大和發表研究報告預期,今年內地的煤炭產量及平均售價均會開始錄得下跌,惟估計神華(01088.HK) -0.350 (-0.928%) 沽空 $1.59億; 比率 30.529% 股價下行的風險有限,預計跌幅將介乎約5%至10%。該行認為,當神華2024財年的收益率恢復至7%,追求高收益回報的投資者或會再次買入神華。
該行亦指,除了受盈利表現支撐,神華亦繼續超額完成生產目標。公司2024年首五個月的煤炭產量按年升2.3%,相對於早前業務指引提及公司2024年將減產2.6%。另外,今年第二季度的煤炭價格由每噸800元人民幣,升至每噸850元人民幣,減少市場對公司8月盈利表現失望的情緒。
相關內容《大行》中銀國際料恒指今年底或見20,010 薦騰訊(00700.HK)、中移動(00941.HK)、美團(03690.HK)、建行(00939.HK)、工行(01398.HK)及「三桶油」等
大和亦提醒,神華於下月發布的中期盈利預告,將會是近期值得關注的消息。綜合上述因素,該行給予神華「持有」評級。(js/k)
(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-07-05 16:25。)
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