<匯港通訊> 野村發報告指,中國聯通(00762)2024年EBITDA利潤率年減1.1個百分點至28.7%,可能是受較高的網絡營運成本及新興業務投資所致。而淨利潤年增10.1%至206億元人民幣,或歸因於集團折舊成本的下降。
報告表示,受惠於派息率提升及每股盈利實現兩位數增長,中國聯通2024年派息率再度提升5個百分點至60%,每股股息增加20%。
2024年資本支出按年減少17%,管理層預測2025年資本支出將再按年減少10%,這可能有助集團實現穩健的現金流增長,預示股息將有更大的上升空間。暫維持目標價6.9港元及評級「中性」。
(CW)
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