10月2日丨國泰海通發佈研報稱,維持中國國航(0753.HK)“增持”評級。2025Q2公司在大航率先扭虧,若公商需求恢復可持續,未來兩年盈利中樞上行可期。考慮短期需求波動影響,下調2025-26年歸母淨利預測至10/60億元,新增2027年預測151億元人民幣,對應2025-27年EPS0.06/0.35/0.86元人民幣。給予2027年10倍PE,對應目標價9.45港元。