華泰證券發表報告指,中海外(00688.HK) +0.160 (+1.192%) 沽空 $1.06億; 比率 29.454% 2024年收入按年跌9%至1,852億元人民幣;淨利潤156億元人民幣,按年跌39%,低於市場預期。利潤下滑主因結轉收入與毛利率雙降,以及投資物業公允價值變動收益回落。儘管短期業績承壓,公司核心優勢未改,土儲資源充裕優質,非開發業務漸入佳境,維持「買入」評級。
考慮行業下行對公司開發業務的影響,該行下調營收及毛利率假設,預計2025-2027年每股盈利分別為1.35元、1.43元及1.59元人民幣,2025年和2026年預測較早前下調36%/30%。目標價由16.18港元升至17.07港元。(ha/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-04-03 16:25。)
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