里昂發表報告指,中國旺旺(00151.HK) -0.020 (-0.426%) 沽空 $47.34萬; 比率 4.195% 截至3月底止2024財年利潤率高過市場預計,原因是90%的銷貨成本降低,包括奶粉、包裝等原材料和勞動力成本。該行預計公司2025財年毛利率繼續擴張,因為較低的奶粉成本在2025財年將持續6至9個月,而且在新渠道和海外市場的支持下,預期銷售額將溫和增長。
里昂認為,該股6%至7%的收益率將為股價表現提供支持。以市盈率為估值基礎,目標價由5.25元下調至4.5元。維持「跑輸大市」評級。(ha/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-07-05 16:25。)
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