4月13日|國盛證券研報指出,新澳股份2025年收入同增4%/歸母淨利潤同增12%,業績超預期,期待2026年利潤逐步釋放。展望長期,該行判斷產品結構優化有望驅動業務規模+質量持續提升:①毛精紡紗線,公司創新使用場景,推出運動、家紡、室內裝飾、產業用紗等系列,優化產品結構並擴展客户需求,持續搶佔市場份額。②羊絨紗線,業務仍在快速發展階段,產品品質提升、產能利用效率提升均有助力業務盈利質量中長期持續優化。公司加大國際化基地建設,業務規模持續增長。考慮行業情況判斷公司有效把握市場機遇,盈利質量提升預計在2026年持續體現,期待靚麗業績逐步釋放,預計2026全年收入增長超過10%+/歸母淨利潤預計同比快速增長。公司是羊毛精紡紗線龍頭,堅持長期產能建設,考慮當前行業及公司業務情況,估計2026~2028年歸母淨利潤分別5.81/6.58/7.21億元,對應2026年PE為11倍,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯