5月7日｜長江證券研報指出，伊利股份(600887.SH) -0.120 (-0.404%) 24年歸母淨利潤84.53億元（同比-18.94%），25年Q1歸母淨利潤48.74億元（同比-17.71%）。商譽減值致24Q4虧損，春節錯期費用前置、成本紅利延續，25Q1毛銷差大幅改善。供給側拐點在即，競爭改善可期，液奶趨勢性改善，後續基數壓力減弱；股東回報價值凸顯。原奶價格逐步企穩，而乳品需求有望隨着後續刺激政策的落地而持續復甦，行業有望進入良性競爭。疊加公司持續推行精益化管理，費效比提升，毛銷差改善可期。2025Q2及後續季度的基數走低，收入端呈現加速改善的概率較大。隨着資本開支進入良性穩態的通道，股東回報有望持續改善，2024年度公司擬向派發現金股利77.26億元（金額保持提升），分紅率達91.40%。維持“買入”評級。
(A股報價延遲最少十五分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯