3月17日|華泰證券研報指出,紫金礦業(601899.SH) -0.270 (-1.545%) 成長性強,20-24年礦產銅產量CAGR 24%,增速領先大部分全球頭部銅礦企業。同時公司具備較強的高性價比並購及內生資源裂變能力,23年銅/金資源量較14年翻了6/3倍。成本方面,技術領先+低成本收礦+優異的成本控制,使得公司礦產銅、礦產金成本均位於全球前20%分位。技術方面,公司管理層均為礦業、技術出身;公司在開發第一座礦山“雞肋礦”紫金山過程中,形成了多項創新技術、創立了“礦石流五環歸一”礦業工程管理模式,紫金山一度成為經濟效益最好的“中國第一大金礦”。而後公司在“技術優勢-能夠開發更多的礦山-鞏固技術優勢”之間形成正循環。量價齊升預期下,估計公司未來幾年業績將持續增長(25-28年歸母淨利CAGR 14%)、並看好估值提升(25年目標估值15X),對應A/H目標價21.99元/21.36港元,均維持“買入”評級。
(A股報價延遲最少十五分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯