智通財經APP獲悉,大和發佈研究報告稱,今年3月將中國神華(01088)
的評級下調,主因是其煤炭產量和銷售均價呈下降趨勢,現時隨着國企投資主題再次成為市場關注重點,加上該公司產量持續優於指引,產品平均售價趨勢平穩,因此將其H股評級從“持有”上調至“跑贏大市”,目標價由28港元上調至40港元。
該行指出,雖然神華2024年預測股息回報率已從9%降至6.6%,但與其他回報率較高的國企相比仍屬吸引水平,又提醒神華預料將於7月中旬至下旬公佈中期業績快報,相信可成為短期內的催化劑。
神華今年首五個月煤炭產量同比增長2.3%至1.36億噸,持續超出產量目標。與此同時,第二季煤炭價格亦從每噸約800元人民幣回升至逾850元人民幣,大和認為將進一步增強市場信心,相應將神華2024至2026年煤炭產量預測上調2%至4%,達3.25億、3.28億及3.35億噸,同時將期內平均售價預測上調1%至每噸572元人民幣。
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