今年以來，紅利、高股息主題基金成為最紅的仔。紅利類基金年內業績領跑，截至6月14日，今年以來，工銀瑞信基金港股紅利ETF、華泰柏瑞基金港股通紅利ETF漲超20%；華夏基金恆生紅利ETF、華安基金港股通央企紅利ETF、博時基金恆生高股息ETF、易方達基金紅利低波動ETF、華泰柏瑞基金紅利低波ETF、華夏基金港股央企紅利ETF、華泰柏瑞基金紅利ETF漲超15%；嘉實基金紅利低波ETF基金、南方基金管理紅利低波50ETF、建信基金滬深300紅利ETF、易方達基金紅利ETF易方達、博時基金紅利ETF博時、廣發基金央企紅利50ETF、摩根基金港股紅利指數ETF、招商基金中証紅利ETF、匯添富基金管理紅利ETF添富、華泰柏瑞基金央企紅利ETF、易方達基金恆生紅利低波ETF、華寶基金標普紅利ETF、富國基金恆生紅利ETF、華安基金國企紅利ETF漲超10%。
近期多家基金公告顯示，一批紅利、高股息主題基金密集宣佈限購。中歐、國聯、華泰柏瑞、萬家等多家公司旗下的相關產品先後宣佈限購。
從業績來看，這些限購的基金年內業績表現搶眼。
以中歐紅利優享A為例，該基金年內收益率18.99%，吸引大量資金申購，使得規模暴增。截至一季度末，該基金重倉了紫金礦業、中國海洋石油、招商輪船、三一重工等公司。
再比如萬家宏觀擇時多策略，該基金年內收益率20.47%，截至一季度末，該基金重倉了淮北礦業、中煤能源、廣匯能源等公司。
萬家宏觀擇時多策略是黃海旗下的基金之一，黃海之所以得到市場高度關注，是因為2022年其憑藉重倉煤炭，旗下基金萬家精選奪得主動權益類基金冠軍；2023年萬家精選打破“冠軍魔咒”，收益率超過20%；今年以來萬家精選繼續保持高戰鬥力，收益率21%。
從全部持倉看，黃海在一季度新募來的錢繼續加倉煤炭，大幅增持淮北礦業、中煤能源、華陽股份、廣匯能源、山煤國際、潞安環能等股票；新集能源成為一季度新晉重倉股，寧波銀行退出2023年四季度末前十大重倉股之列。
從上述多隻績優產品的重倉中可以看出，煤炭、油氣、有色金屬等週期類標的對產品淨值貢獻了較大收益。
此外，不僅主動權益基金開啟限購，部分紅利類指數產品也宣佈暫停大額申購。華泰柏瑞基金6月4日公告，旗下華泰柏瑞上證紅利ETF聯接即日起限購1000萬元；萬家中証紅利於5月31日起暫停100萬元以上的大額申購。
一邊是限購，一邊是各種紅利基金批量上報。從成立的產品數量來看，紅利相關的基金髮行仍處於加速狀態。截至6月11日，年內新成立的紅利主題基金共有32只，合計發行規模達106.32億元。加上正在發行和尚待發行的紅利主題產品，今年新發紅利主題產品數量已達到年度的峯值水平。
近一年股市表現低迷，但高分紅、高股息的紅利資產受到資金強烈追捧，股價表現可謂強勢。年內漲幅靠前的銀行、煤炭、家用電器、公用事業等行業均為高股息、高分紅個股扎堆的行業。
高股息和紅利賽道是將持續呈現穩步增長的趨勢，還是就此轉向？業內存在分歧。
博時中証紅利低波100ETF基金經理楊振建表示，紅利策略被視為一種相對獨立於牛熊市週期的長期投資策略，其“高股息”+“低估值”的特徵使其在不同市場環境下都有一定的適應性。
中歐基金經理劉勇表示，紅利策略能否延續的本質在於分子端國內經濟基本面修復情況以及分母端無風險利率的改善情況。“2024年開年以來高股息策略備受關注，短期看風險主要在交易側，建議短期規避假高股息標的及擁擠度較高個股，中長期維度仍需重點關注。”
有機構人士表示，紅利投資存在隱形的“陷阱”。華夏基金表示，市場分歧不定的時刻，紅利策略成為當紅炸子雞，但其身後的兩大“陷阱”鮮少有人提及：
一方面是低估值陷阱，如果看見低估值就不斷加倉，將有可能面臨股價持續下跌的情況；
另一方面是週期性陷阱，看起來股息率較高的股票，可能分紅時所對應的淨利潤正處於自身週期的頂部，或者股息支付率正處於歷史較高位置；而隨後其盈利水平與分紅水平可能存在波動，難以維持較高的股息率，未來分紅或不具備可持續性。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯