工程機械板塊上漲,濰柴動力漲超4%,徐工機械、三一重工漲超2%;廣發基金工程機械ETF漲超2.6%,大成基金工程機械ETF漲超2%。
工程機械ETF跟漲中証工程機械主題指數,該指數選取50只業務涉及工程機械整機制造、零配件製造等工程機械領域的代表性上市公司證券作為指數樣本,以反映工程機械主題上市公司證券的整體表現,成分股包括三一重工、濰柴動力、徐工機械、中聯重科、恆立液壓、柳工等。
消息面上,CME預估6月挖機內銷同比增長20%,開工小時數修復內需持續修復。據工程機械雜誌草根調研和市場研究,預估6月挖掘機銷量16000台左右,同比增長1.5%左右,其中國內市場預估銷量7300台,同比增長近20%;出口市場預估銷量8700台,同比下降近10%,挖掘機市場在內銷持續好轉的拉動下繼續復甦。
華創證券指出,儘管地產基建投資持續承壓,短期內難以看到工程機械行業爆發性復甦,但在機器替人場景逐步豐富、高標準農田建設、農村水利建設、環保監管趨嚴、設備更新等因素作用下,終端景氣度呈現復甦趨勢,據小松發佈的數據,中國區5月開工小時數101.1,同比+1.0%,環比+4.7%,是今年除1月以來的首次轉正,釋放內需築底轉好的積極信號。
從行業基本面看,2021下半年以來,國內工程機械行業進入下行週期,國內企業收入整體承壓。受益海外拓展加速,2023年業績增速轉正,中聯重科、柳工增速亮眼;海外高毛利帶動盈利能力顯著改善,中聯重科淨利率躍居國內首位。
國海證券認為,2024年國內傳統工程機械行業有望築底。數據顯示,2024年5月房地產恢復仍然緩慢,地產和基建投資累計同比增速邊際回落。隨着2024年以來國家地產支持和大規模設備更新等政策相繼推出,工程機械存量更新需求放量有望提速。
國海證券測算,2024年挖掘機銷量有望同比持平或微降,工程機械行業底部有望顯現。國內頭部廠商有望充分受益行業復甦。全球化前景廣闊,海外拓展成為核心動能。分地區來看,2022年下半年以來,美國房地產市場承壓,基建投資景氣回暖,採礦業工業生產指數基本保持上升態勢,2024年略有波動;歐洲建築行業需求疲軟,國產品牌在歐美市佔率提升空間較大,有望依託電動化優勢較快打開歐洲市場;東南亞低城鎮化率提供長期需求,印尼采礦業持續景氣,國產品牌有望依託區位優勢和性價比優勢快速提升市場份額。
湘財證券研報指出,展望下半年,以十年更新週期測算,目前國內挖機銷量以更新需求為主。根據以往政策,估算2023年末“國二及以下”排放標準的挖掘機市場保有量仍有約15.4萬台,為2023年國內挖機銷量的1.7倍。因此,隨着設備更新政策逐漸落地,“國二及以下”挖機將有望迎來大規模更新,從而推動國內挖機銷量維持增長。出口方面,我國工程機械出口額自2016年開始快速增長,且各品類和對各地區出口額均保持增長,表明我國企業競爭力的持續增強,而中大型挖機出口量佔比的持續提升亦可驗證。此外,從企業角度,國內四大主機廠海外收入和佔比近年來均快速提升,但相比卡特彼勒、小松等全球龍頭仍有很大差距,未來提升空間巨大。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯