4月21日|太平洋證券研報指出,冰輪環境四季度經營繼續向好,數據中心液冷板塊景氣擴產。2025年公司實現歸母淨利潤5.64億元,同比下降10.14%。Q4單季度扣非後歸母淨利潤1.22億元,同比增長37.89%,傳統業務穩健、新興賽道高增長,使得全年呈現逐季度回升、加速的態勢。25年公司實現經營活動淨現金流8.21億元,同比增長13.8%,繼續保持優異的經營質量。受益於全球算力基礎建設熱度高企,公司訂貨、出貨額持續增長,截至2025/12/31公司合同負債創新高達到12.38億元,表明了當前飽滿的接單狀態,目前海外製造基地在擴產中,境內製造基地開始支援海外市場,保障訂單交付,支撐未來業績增長。預計2026年-2028年公司營業收入分別為84.48億元、98.42億元、112.22億元,歸母淨利潤分別為7.68億元、9.25億元、11.46億元,對應EPS分別為0.77元、0.93元、1.15元,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯